明年出货量料增40%！主力66亿杀入储能概念(附股)

　　储能迎来内外消息面利好！

　　国内方面，据上海证券报，2025第四届高工储能年会12月9日在深圳开幕。高工产业研究院（GGII）现场发布的数据显示，2025年全球和中国储能电池出货量增速预计均超80%。

　　展望2026年储能电池出货量增速，多位与会企业负责人的预测中位数为约40%。多位嘉宾对市场需求的增长保持乐观，但产能紧张及可能发生的价格上涨又或将抑制出货量增速。

　　楚能新能源执行副总裁卜相楠称：“今年特别是下半年的增长幅度很大。我们认为，明年行业还有35%至40%的增长，也就是出货800GWh至900GWh。但是，原材料涨价传导后，可能影响终端的收益，从而对终端需求产生影响。”

　　双登股份副总裁钟义华认为，明年行业出货量增速可能超50%，但与2025年的80%会有一定的差距。

　　中创新航高级副总裁王小强预测增速在30%至40%之间。一方面，全球需求的爆发还在持续；另一方面，受制于产能和供应链，目前电芯产能紧张，明年大电芯的投产不会增加很多。

　　海外：美国储能需求利好电芯

　　海外也有大消息，另据财联社，三星SDI宣布，其美国子公司（SDI AmericaSDIA）已与一家美国能源基础设施开发运营公司签署协议，将为其储能系统供应磷酸铁锂（LFP）电池，合同价值超过2万亿韩元（约合13.6亿美元），这至少占三星SDI今年预计销售额（约13万亿韩元）的15%。

　　美国能源信息署（EIA）此前预计，2025年美国将新增18.2 GW的公用事业规模电池储能，创历史新高，电池储能在2025年新增发电容量中占比达81%。

　　据市场研究公司SNE称，美国储能系统需求预计将从2025年的59吉瓦时（GWh）增长一倍以上，到2030年达到142吉瓦时。由于其经济性和安全性优势，人们对磷酸铁锂材料和方形外形尺寸的偏好正在增长。

　　东吴证券研报称，美国AI数据中心拉动电源侧配储需求和AI储能需求大增，预计未来3-5年保持高复合增速，高景气赛道全面看好，上修美国储能2026年预计装机需求至80GWh，同比增近51%，数据中心相关贡献37GWh。同时预计2030年美国储能装机391GWh，同比增长39%，对应电池需求超500GWh。而美国规划储能电芯产能仅100GWh，依然依赖中国供应链，宁德时代、亿纬锂能等受益；另外AI储能系统难度大、单位价值量有望提升，且份额集中，阳光电源有望与特斯拉平分。

　　66亿资金杀入这些票

　　东方财富Choice数据显示，自今年11月以来，主力资金抢筹了一批储能概念股，净买额前20个股合计超66亿元。

　　具体来看，长江电力排名第一，主力净买入超14亿元；英维克排名第二，主力净买入5.2亿元。

　　天通股份、四方股份、泰永长征、银河电子、星云股份、海希通讯、盛弘股份、国机重装、万润新能、科创新源、银轮股份、科士达、威领股份等个股主力净买额在5亿元至2亿元之间不等。

　　机构：独立储能有望迎抢装期

　　中金公司12月9日研报表示，容量电价政策带来短期抢装潮，看好中长期储能需求增长。我们认为短期内优质节点资源紧缺，在各省容量电价出台的预期下，社会资本纷纷入场，独立储能有望在政策窗口期迎来抢装期。我们初步测算由发电侧电费下降可支持的2026-2027年独立储能理论装机空间约为 158GW/634GWh。中长期看，我们认为自2027年起，随着电力市场建设的逐渐完善，新能源装机规模不断提升，新型储能装机将由被动式的政策刺激转向内生性的需求，新增需求主要来自发电侧主动配储和负荷侧多场景应用。随着风光等波动能源的发电量占比进一步提升，我们预计“十五五”期间储能的商业化配置需求总量在1.5-1.7TWh（含抽水蓄能），复合增速20%以上。

　　兴业证券12月4日研报表示，展望2026年。需求侧方面，预计全球新型储能新增装机将达到420GWh，同比增长约50%。其中，我国新型储能新增装机约200GWh，同比增加约40%。

　　供给侧方面，预计2026年全球储能电池出货接近800GWh，储能系统出货将达到600GWh，同比增速将分别达到35-40%、50%。

　　兴业证券表示，随着2026年下半年各企业500+Ah新一代储能锂电池的投产，储能锂电池将呈现“上半年紧平衡，下半年适度宽松”的供需格局。储能锂电池和储能系统集成企业为保障海外储能订单供应链安全，加速海外布局，预计2026-2028年海外产能将迎来批量投产。

　　光大证券12月9日研报认为，2026年国内独立储能招标有望将维持2025年的较好水平，随着行业发展，独立储能将通过电能量市场+容量市场+辅助服务市场实现完整收益模型。 海外储能：逻辑持续演绎，美国缺电逻辑整体尚未改变

（文章来源：东方财富研究中心）